半导体景气度持续下降！头部大厂投资砍半、呼吁放假

“鼓励员工多陪陪家人，休假养精蓄锐后再继续努力”，据说是TSMC魏哲家给员工的内部信的内容。作为领先的半导体代工公司，台积电。美国吃光了这轮半导体上涨红利。而这封内部信也被市场认为是行业下行的“信号”。市场做出这样的判断并不算太敏感。随着更多国际领先半导体企业三季报的发布，半导体的“寒冬”开始被证实。

记者多方了解到，目前只有汽车电子、服务器等新兴行业对芯片的需求呈上升趋势，消费电子和工业芯片需求明显下降。芯研分析师尚俊曼告诉记者，集成电路行业具有明显的周期性。近期消费电子等领域持续低迷，消费电子等下游市场的低迷导致供需错配。在这种形势下，行业可能会下行到2023年下半年。

大厂的头很难打下来的循环

随着德州仪器、海力士(MX)等各领域领先半导体公司的前三季度财报。美国)和三星电子(SSNLF。美国)发布，半导体行业正式宣告其下行周期。

头部模拟芯片制造商德州仪器25日发布的第三季度报告显示，公司Q3实现营收52.41亿美元，同比增长13%，环比增长1%；净利润为22.95亿美元，同比增长18%。

虽然仍在增长，但收入主要来自工业和汽车的德州仪器也表示，第四季度的收入可能不如预期。据说一些工业机械厂商的客户订单在放缓，需求依然坚挺，只剩下汽车市场。

芯研的研究分析师尚俊曼告诉记者，工控半导体也存在周期性。功率半导体主要用于工控，欧美工控芯片需求受影响较大，国内情况暂时不错。

一位国内芯片经销商也向记者证实了这一观点，称目前TI、英飞凌等品牌的工控芯片很多还是供不应求。

除了TI，主营消费电子芯片的半导体厂商感受到的“寒意”更加明显。SK海力士10月26日发布的财报显示，由于存储芯片需求下降，公司第三季度利润下降60%。该公司还表示，他们明年的投资将在今年10-20万亿韩元的基础上同比削减50%以上。以利润较低的产品为重点逐步减产，通过在一定时期内保持投资和减产的趋势，使市场供求平衡正常化。

另一家存储半导体巨头三星电子27日发布财报称，第三季度营业利润从去年同期的15.8万亿韩元下降31.4%，至10.85万亿韩元。三星电子表示，正在削减智能手机产量，将智能手机产量目标从3.3亿部降至2.8亿部。

值得一提的是，魏哲家的内部信中也提到，3nm生产线员工这次不在鼓励放假的行列中。尚俊曼告诉记者，TSMC目前在3nm技术上处于世界领先地位，数据中心、AI培训等对先进工艺芯片需求较高的领域热情高涨。

汽车和数据中心需要明年才能保持上升趋势，整体复苏。

“半导体的整体需求和市场肯定会下降。去年一批需求订单下来，让今年上半年开了个好头。但是，到了Q2，第三季度，尤其是第三季度，行业进入了一个明显的下行周期。目前只有汽车电子、数据中心等领域的需求还在上升。”尚俊曼告诉记者。

一位国内芯片经销商告诉记者，去年由于“缺芯片”，各类芯片价格大幅上涨。今年进入Q2后，各种芯片的市场分化明显。消费芯片价格“跳水”，汽车芯片仍需“抢”。

消费芯片的下滑与整个消费电子的需求持续下滑有关。科纳仕公司最新数据显示，2022年第三季度，全球智能手机市场遭遇连续三个季度的下滑，同比下降9%；全球个人电脑出货量下降了18%。

君曼还告诉记者，目前行业的下行周期其实是前两年爆发的消费电子需求和正在逐步实现的半导体产能不匹配造成的。她表示，当下游因“主场经济”等原因需求激增时，芯片供应不足，很多厂商选择此时建厂。但是，半导体生产线的建成和验证至少需要2-3年的时间。目前产能逐渐开始变现，但高需求暂时消退。

近两年，“缺芯”资本涌入半导体领域。semi最新报告显示，2021年至2025年，全球半导体厂商的8英寸晶圆厂产能预计将增长20%。

此外，尚俊曼认为，行业的下行趋势也是以手机为代表的消费电子产品迭代速度慢，消费者换机意愿弱造成的。

最近苹果14系列发布，很多“果粉”更新不多。在一家经销商出示的最新报价中，财联社记者发现，除部分pro机型外，所有“国行”14系列手机价格均低于原价。

谈到行业短期内是否会重拾升势，尚俊曼并不看好。她表示，预计行业的改善可能需要2023年下半年。这也类似于企业外流的观点。在TSMC Q3业绩解读会上，魏哲佳也表示“产能利用率下降不是结构性需求的变化。预计明年下半年对7 nm支持的需求会再次上升。”

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